Nên lựa chọn cổ phiếu Abbott Laboratories hay DexCom để đầu tư?

Cả hai cổ phiếu đều sẽ được hưởng lợi từ tăng trưởng trong lĩnh vực chăm sóc bệnh tiểu đường.

Người Mỹ đã và đang ngày càng thừa cân nhiều hơn. Theo Trung tâm Kiểm soát và Phòng ngừa Dịch bệnh (CDC), tỷ lệ béo phì ở Mỹ đã tăng từ 30,5% hồi năm 1999 lên 41,9%, với tỷ lệ béo phì nghiêm trọng tăng từ 4,7% lên 9,2%.

Trọng lượng cơ thể nặng hơn sẽ làm tăng khả năng mắc một số bệnh liên quan đến béo phì, chẳng hạn như bệnh tim, đột quỵ, một số bệnh ung thư và bệnh tiểu đường loại 2. Theo MarketStudyReport, một công ty nghiên cứu thị trường, thị trường thiết bị chăm sóc bệnh tiểu đường toàn cầu đã có giá trị 23,3 tỷ USD vào năm 2022 và được dự kiến sẽ đạt 32,7 tỷ USD vào năm 2028, tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 4,95% trong giai đoạn này.

Abbott Laboratories (ABT) và DexCom (DXCM) đều sẵn sàng hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu cho các thiết bị chăm sóc bệnh tiểu đường. Cả hai công ty đều sản xuất các thiết bị theo dõi đường huyết liên tục được bệnh nhân tiểu đường sử dụng. Vậy công ty chăm sóc sức khỏe nào là lựa chọn đầu tư tốt hơn? Hãy cùng xem xét.

Luận điểm cho Abbott Laboratories

Cổ phiếu Abbott Laboratories đã giảm hơn 4% trong năm 2023 và hơn 10% trong 12 tháng qua. Điều gây tổn hại cho cổ phiếu trong thời gian gần đây là tin tức Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và Ủy ban Thương mại Liên bang đang điều tra Abbott liên quan đến việc kinh doanh sữa bột cho trẻ sơ sinh.

Công ty đã tự nguyện thu hồi và ngừng sản xuất một số loại sữa bột dành cho trẻ sơ sinh tại các nhà máy của mình cách đây một năm sau khi các nhà điều tra của Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Mỹ (FDA) tìm thấy vi khuẩn cronobacter sakazakii tại nhà máy Sturgis, Michigan của công ty. Ít nhất hai chục gia đình đang kiện Abbott về sữa công thức được cho là bị ô nhiễm này.

Lợi thế lớn của Abbott so với DexCom là quy mô và phạm vi bao phủ của công ty, giúp họ dễ dàng thích ứng với các điều kiện thị trường luôn thay đổi hoặc vượt qua các phán quyết pháp lý. Abbott có hơn 115.000 nhân viên, một con số khổng lồ so với khoảng 8.000 của DexCom. Abbott hoạt động trong bốn phân khúc: dinh dưỡng, chẩn đoán, thiết bị y tế và dược phẩm.

Abbott đã báo cáo thu nhập cả năm và Q4 vào ngày 25 tháng 1. Tổng doanh thu năm 2022 đã đạt 43,7 tỷ USD, tăng 1,3%, với thu nhập trên một cổ phiếu đạt 3,91 USD, giảm 0,8%. Trong Q4, công ty đã báo cáo doanh thu đạt 10,1 tỷ USD, giảm 12% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do doanh thu từ xét nghiệm COVID-19 sụt giảm. Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đã đạt 0,59 USD, giảm 46,8% so với Q4/2021.

Một điểm sáng lớn của Abbott là doanh thu từ chăm sóc bệnh tiểu đường đạt 4,8 tỷ USD trong năm, tăng 9,9%. Trong số doanh thu đó, máy theo dõi đường huyết liên tục (CGM) Freestyle Libre của công ty đã báo cáo doanh thu đạt 1,1 tỷ USD trong Q4, tăng 40% so với năm trước. Một phần kết quả này là nhờ vào việc FDA phê duyệt cho mẫu Freestyle Libre 3 vào năm 2022, mẫu thiết bị được cho là CGM nhỏ nhất thế giới.

Một dấu hiệu tích cực khác đối với Abbott là doanh thu phân khúc chẩn đoán xét nghiệm. Không tính doanh số từ việc bán xét nghiệm COVID, phân khúc này đã tạo ra 16,6 tỷ USD trong năm 2022, tăng 6%. Phân khúc chẩn đoán được dẫn đầu bởi các sản phẩm chẩn đoán nhanh với doanh thu 10,2 tỷ USD vào năm 2022, tăng 19%. Hướng dẫn của Abbott đang dự kiến sụt giảm trong năm 2023. Ban lãnh đạo công ty cho biết họ dự kiến ​​EPS trong khoảng từ 3,15 đến 3,25 USD, giảm 18%.

Công ty được các nhà đầu tư thu nhập yêu thích vì đã tăng cổ tức mỗi quý trong 51 năm liên tiếp, tính cả mức tăng 8,5% lên 0,51 USD/cổ phiếu vào tháng 12 năm 2022, tương đương với tỷ suất cổ tức khoảng 1,97%, cao hơn một chút so với mức tỷ suất cổ tức trung bình của S&P 500.

Tăng trưởng doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu hàng năm của DexCom so với Abbott. Dữ liệu theo Ycharts

Luận điểm cho DexCom

Cổ phiếu DexCom chỉ tăng nhẹ trong năm 2023 nhưng đã tăng đến hơn 19% trong năm qua. Các sản phẩm duy nhất của công ty là CGM và các thiết bị ngoại vi liên quan đến CGM.

Hệ số giá trên thu nhập (P/E) 140 lần của DexCom khiến cổ phiếu có vẻ ít hấp dẫn hơn so với P/E của Abbott là khoảng 26 lần. Nhưng cổ phiếu DexCom đắt hơn là do công ty tiếp tục tăng trưởng và tạo ra biên lợi nhuận đến 64,7%, cao hơn so với biên lợi nhuận 56,1% của Abbott.

Công ty đã báo cáo doanh thu 2,91 tỷ USD vào năm 2022, tăng 19%, và EPS 0,82 USD, tăng 54,7%. Trong Q4, mức tăng trưởng đó đã không hề chậm lại, với doanh thu đạt 815,2 triệu USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái và EPS đạt 0,22 USD, cải thiện so với mức l 0,01 USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Năm 2023 có thể là một năm quan trọng nữa đối với DexCom. DexCom G7, CGM mới nhất của công ty, đã được FDA cho phép vào năm ngoái và vừa mới ra mắt thị trường vào ngày 17 tháng 2. Công ty đã gây được tiếng vang lớn với một quảng cáo trong Super Bowl cho sản phẩm có ca sĩ Nick Jonas, người mắc bệnh tiểu đường loại 1. G7 được trả trong gói bảo hiểm của Medicare. Cảm biến của thiết bị chỉ lớn hơn một chút so với Freestyle Libre 3 của Abbott và cũng hoạt động cùng với một ứng dụng điện thoại.

Trong hướng dẫn cho năm 2023, công ty cho biết họ dự kiến ​​doanh thu sẽ đạt từ 3,35 tỷ đến 3,49 tỷ USD, tăng 15% đến 20, và một biên lợi nhuận gộp không tính theo GAAP từ 62% đến 63%.

Lựa chọn chắc chắn hơn

Lựa chọn giữa hai cổ phiếu này có thể phụ thuộc vào loại nhà đầu tư. Mặc dù cả hai đều là những lựa chọn tốt trong dài hạn, Abbott có thành tích lâu dài hơn với tư cách là một công ty và có nhiều nguồn doanh thu đa dạng hơn. Và với khoản cổ tức đáng tin cậy, cổ phiếu Abbott có thể là lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập. Tuy nhiên, các vấn đề liên quan đến sữa công thức dành cho trẻ em cũng có thể là lực cản đối với giá cổ phiếu của công ty trong một thời gian nữa, và hướng dẫn của ban lãnh đạo công ty đang dự kiến EPS sẽ giảm vào năm 2023.

Mô hình kinh doanh của DexCom kém đa dạng hơn. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu và EPS của công ty, cũng như biên lợi nhuận tốt hơn, đang biến cổ phiếu này thành lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng với thời hạn đầu tư dài hơn. Và trong ngắn hạn, cổ phiếu cũng có thể là lựa chọn tốt hơn vì công ty không phải đối mặt với các vụ kiện hoặc điều tra giống như Abbott.

Theo Fool