Nvidia: cổ phiếu tuyệt vời để mua và giữ lâu dài

Nhà sản xuất chip đồ họa lớn nhất thế giới Nvidia (NVDA) đã trải qua một năm 2022 đầy thách thức, tuy nhiên, công ty đang tạo tiền đề cho một sự phục hồi mạnh mẽ trong năm 2023.

Thị trường gấu là một phần tự nhiên của chu kỳ đầu tư. Các nhà đầu tư có thể tận dụng cơ hội tuyệt vời từ sự sụt giảm định kỳ của thị trường để mua cổ phiếu của các doanh nghiệp chất lượng với giá chiết khấu và chờ đợi thị trường khởi sắc trong giai đoạn kế tiếp. 

Một món hời trong thị trường gấu đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư là công ty bán dẫn Nvidia (NVDA). 

Hiện tại, chỉ có ba công ty tại Mỹ thuộc câu lạc bộ vốn hóa thị trường nghìn tỷ USD gồm Apple (2.100 tỷ USD), Microsoft (1.800 tỷ USD) và Alphabet (1.100 tỷ USD). Nvidia (NVDA) đã kết thúc vào năm 2021 tại mức vốn hóa thị trường đỉnh điểm 831 tỷ USD. Tuy nhiên, một năm sau đó, giá trị của công ty thiết kế chip không sản xuất này chỉ còn bằng một nửa – ở mức 405 tỷ USD - sau đợt bán tháo nghiêm trọng trên thị trường chứng khoán trong năm 2022.

Trong quý 3 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 30/10), doanh thu của công ty đã giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 5,9 tỷ USD. Đồng thời, thu nhập trên một cổ phiếu đã giảm 72% xuống còn 0,27 USD. Thu nhập thấp hơn chủ yếu bắt nguồn từ sụt giảm đến 51% trong phân khúc gaming của công ty, khi nhu cầu của người tiêu dùng đối với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) giảm mạnh. Các điều kiện kinh tế vĩ mô đã bóp nghẹt ngân sách của người tiêu dùng. Điều đó đã khiến nhiều game thủ chần chừ trong việc nâng cấp lên các phiên bản GPU mới nhất.

Bất chấp sụt giảm tạm thời trong phân khúc gaming của Nvidia, hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty lại báo cáo doanh thu đạt 3,83 tỷ USD, tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi nhu cầu trên diện rộng từ các công ty khai thác điện toán đám mây và internet tiêu dùng.

Trị giá 206,2 tỷ USD vào năm 2021, thị trường trung tâm dữ liệu được kỳ vọng sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 10,2% từ nay đến năm 2028, theo công ty tư vấn BlueWeave. Tăng trưởng doanh thu đáng kể của Nvidia trong phân khúc trung tâm dữ liệu khẳng định tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của ngành và khả năng công ty sẽ thu được lợi nhuận đáng kể trong nhiều năm nữa.

Nvidia giống như nhiều công ty công nghệ khác, đang phải chịu những tác động tạm thời của tình trạng kinh tế suy yếu. Những lo ngại của nhà đầu tư đã khiến cổ phiếu sụt giảm mạnh, hiện thấp hơn khoảng 52% so với mức đỉnh thiết lập 52 tuần trước. Lịch sử cho thấy, một khi những thách thức kinh tế vĩ mô lắng xuống, các doanh nghiệp có hiệu quả hoạt động cao như Nvidia sẽ dẫn đầu đà tăng của thị trường, lấy lại vị thế đã mất và leo lên một tầm cao mới.

Ngành công nghiệp bán dẫn nổi tiếng mang tính chu kỳ, có nghĩa là nó thường xuyên trải qua những sự thay đổi lớn trong nhu cầu. Các game thủ có thể tạm thời không trang bị GPU thế hệ mới nhất cho hệ thống chơi game của họ. Tuy nhiên trong quá khứ, sau khi họ làm như vậy sẽ xuất hiện nhu cầu bị dồn nén, và khi nền kinh tế khởi sắc trở lại, các game thủ này sẽ bắt đầu nâng cấp GPU của mình.

Thêm vào đó, mối quan hệ đối tác gần đây của Nvidia với Microsoft để xây dựng một “máy tính AI đám mây khổng lồ” sẽ tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty và đặt họ vào một vị trí tuyệt vời nhờ hợp tác chặt chẽ với một trong những công ty hàng đầu về điện toán đám mây.

Trong quý 1 năm tài chính 2023, doanh thu của phân khúc trung tâm dữ liệu của Nvidia đã tăng 83% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, một số yếu tố đã ảnh hưởng đến hiệu suất của phân khúc trong thời gian gần đây. Để giảm thiểu việc “chảy máu công nghệ” trí tuệ nhân tạo (AI) tiên tiến sang Trung Quốc và Nga, chính phủ Mỹ đã cấm bán các chip mạnh nhất (và đắt tiền nhất) của Nvidia cho các quốc gia này. 

Để thích ứng, Nvidia đã giới thiệu một bộ xử lý được phép xuất khẩu theo các hạn chế thương mại mới. Chiến lược sẽ có thể phục hồi phần nào doanh thu của công ty tại thị trường châu Á này.

Nvidia là công ty đầu ngành không thể tranh cãi trong các thị trường ngách của mình. Cổ phiếu Nvidia hiện đang giao dịch với giá cao gấp 14 lần doanh thu. Mua cổ phiếu vào một thời điểm biến động như hiện nay làm tăng khả năng bạn sẽ chứng kiến thêm nhiều sụt giảm trong ngắn hạn. Nhưng bạn có thể tin tưởng Nvidia đang đổ tiền mặt vào đường ống nghiên cứu đổi mới của mình ngày hôm nay để có thể sẵn sàng dẫn đầu chu kỳ tăng trưởng tiếp theo. Đó là cách tiếp cận hoàn toàn đúng đắn để hỗ trợ tăng trưởng trong dài hạn cho công ty, và cho danh mục cổ phiếu của bạn.

Theo Yến Anh tổng hợp