So găng cổ phiếu Microsoft và Alphabet: lựa chọn gì giữa 2 cổ phiếu AI trị giá nghìn tỷ đô la?

Trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), 2 cổ phiếu Microsoft và Alphabet nổi lên với những thế mạnh độc đáo của riêng mình.

Khi nói đến cuộc đua AI, Microsoft (MSFT) và công ty mẹ của Google là Alphabet (GOOGL) (GOOG) là hai trong số những người dẫn đầu. Các công ty đã tham gia vào một cuộc chiến khốc liệt về AI vào năm 2023. Cuộc chiến này đã kéo dài từ các công cụ tìm kiếm trên Internet đến dịch vụ đám mây.

Microsoft đã phát động một cuộc tấn công vào dịch vụ Tìm kiếm của Google vào đầu năm nay khi tích hợp chatbot ChatGPT vào công cụ tìm kiếm Bing và đe dọa sẽ thay đổi cách người tiêu dùng tìm kiếm thông tin trực tuyến. Google đã đáp trả bằng các sáng kiến AI của riêng mình khi tìm cách bảo vệ vị trí thống trị của mình trong ngành tìm kiếm.

Do đó, các nhà đầu tư đang theo dõi Microsoft và Alphabet rất chặt chẽ, đặc biệt là trong mùa báo cáo. Cả hai đều vừa công bố kết quả tài chính cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 và rõ ràng mỗi công ty đều có những thế mạnh riêng khi nói đến AI.

Đây là câu hỏi hóc búa cho các nhà đầu tư: lựa chọn cổ phiếu nào trong 2 cổ phiếu trên?

Microsoft đang tích hợp AI trong danh mục sản phẩm

Rõ ràng là Microsoft đang giành vị trí thống trị trên thị trường AI. Công ty đã đầu tư tổng cộng 13 tỷ đô la vào công nghệ OpenAI của nhà phát triển ChatGPT. Công nghệ này hiện là một phần cơ bản trong danh mục sản phẩm của Microsoft. Trong khi đó, công cụ tìm kiếm Bing của Microsoft, vốn được hậu thuẫn bởi ChatGPT, chính là tương lai bởi khả năng cung cấp câu trả lời trực tiếp cho người dùng.

Với việc tích hợp Bing vào trình duyệt Internet Microsoft Edge, trình duyệt sẽ hút người dùng hơn, thu hút được các lượng truy cập vốn thuộc về các công cụ tìm kiếm truyền thống như Google. Ngoài ra, Microsoft 365 (Word, Excel, PowerPoint, v.v.) hiện có tính năng AI tổng quát do ChatGPT cung cấp có tên là Copilot, có thể hỗ trợ người dùng tạo văn bản, hình ảnh và bản trình bày. Dịch vụ này vừa được phân phối tới khách hàng thương mại với mức giá $30/người/tháng, mở ra một nguồn doanh thu mới cho hoạt động kinh doanh AI của Microsoft.

Microsoft cũng cung cấp công nghệ GPT-4 mới nhất của OpenAI trên nền tảng đám mây Azure để giúp các doanh nghiệp tiếp cận với công nghệ AI mạnh mẽ nhất hiện có. Vào cuối năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6), Azure OpenAI Service đã có 11.000 khách hàng, tăng từ 2.500 chỉ sau ba tháng. Phép tính này bao gồm các công ty lớn như Mercedes Benz, có kế hoạch cài đặt ChatGPT vào 900.000 ô tô trên khắp Hoa Kỳ để thúc đẩy dịch vụ trợ lý giọng nói.

Dịch vụ lưu trữ đám mây có thể là cơ hội sinh lợi lớn nhất của Microsoft khi nói đến AI, bởi vì các doanh nghiệp đang kêu gọi tích hợp công nghệ này vào hoạt động hàng ngày của họ để nâng cao hiệu quả. Công ty nghiên cứu McKinsey & Company cho biết các doanh nghiệp đang tích cực áp dụng công nghệ AI trong các dịch vụ của mình, có thể tăng dòng tiền tự do lên 122% vào năm 2030. Trong khi các doanh nghiệp không có chiến lược AI có thể bị suy giảm doanh thu.

Azure đang nhanh chóng trở thành nền tảng phân phối cuối cùng cho các công cụ và dịch vụ AI tiên tiến nhất, và điều đó sẽ góp phần củng cố vị trí dẫn đầu của Microsoft trong ngành.

Google Tìm kiếm đang triển khai AI theo nhiều cách

Microsoft có thể sẽ theo đuổi dịch vụ Google Tìm kiếm với giao diện Bing mới. Tuy nhiên hiện Google vẫn duy trì 92% thị phần toàn cầu và nỗ lực lật đổ sự thống trị đó sẽ không dễ dàng. Việc này sẽ càng trở nên khó khăn hơn khi Google tiếp tục cải tiến chatbot Bard, đối thủ cạnh tranh trực tiếp với ChatGPT.

Nhưng Google cũng đang sử dụng AI để chuyển đổi công cụ tìm kiếm truyền thống của mình. Công ty đã nhận ra giá trị mà Chatbot mang lại khi chúng đưa ra câu trả lời nhanh, trực tiếp cho câu hỏi của người dùng. Google hiện đang cung cấp câu trả lời dựa trên văn bản cho các truy vấn tìm kiếm được thực hiện theo cách thông thường. Dịch vụ này sẽ đặt các câu trả lời ở đầu trang và chúng có thể tiết kiệm thời gian đáng kể cho người dùng. Thời gian ấy đáng ra để sàng lọc các trang web tìm kiếm câu trả lời. Và động lực này sẽ giúp người dùng không nhảy sang các đối thủ cạnh tranh như Bing.

Google Tìm kiếm dựa vào quảng cáo để tạo doanh thu, vì vậy việc duy trì thị phần là rất quan trọng. Có những dấu hiệu cho thấy những cải tiến tập trung vào AI của Google đang gây được tiếng vang, mang lại mức tăng trưởng 4,6% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu quảng cáo trong quý hai (kết thúc vào ngày 30 tháng 6). Đây là mức tăng nhanh so với tốc độ tăng trưởng Q1 là 1,9%.

Nhưng Google Cloud là sản phẩm nổi bật nhất của Alphabet trong Q2. Nó đã tăng 28%, vượt xa đối thủ cạnh tranh chính Microsoft Azure 1 điểm phần trăm. Google Cloud chiếm một thị phần nhỏ hơn nhiều, nhưng tốc độ tăng trưởng nhanh hơn cho thấy thị phần ngày càng tăng.

Alphabet cho biết Google Cloud hiện đang cung cấp nhiều lựa chọn siêu máy tính AI nhất trong ngành và có hơn 80 mô hình AI khác nhau trong danh mục đầu tư. Alphabet đã chứng kiến ​​số lượng khách hàng truy cập vào các mô hình đó tăng gấp 15 lần trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 6 và theo công ty. Hơn 70% các kỳ lân AI thế hệ mới (các công ty khởi nghiệp trị giá ít nhất 1 tỷ USD) là khách hàng của Google Cloud trong Q2.

Như một phần thưởng bổ sung, nền tảng phát video trực tuyến YouTube của Alphabet đã tăng trưởng trở lại trong quý 2. Các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ phân đoạn này vì YouTube đang có quyền đối với các tài sản có giá trị cao như chương trình phát sóng bóng bầu dục tối chủ nhật của giải NFL. Điều này có thể tăng đáng kể doanh thu quảng cáo của YouTube.

Kết luận

Microsoft và Alphabet hiện đang trong một cuộc cạnh tranh khốc liệt. Bạn cần quyết định lựa chọn cuối cùng. Cả hai cổ phiếu có những điểm mạnh riêng: Hoạt động kinh doanh trên nền tảng đám mây Azure của Microsoft lớn hơn đáng kể so với Google Cloud, trong khi Alphabet cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng hiển thị quảng cáo kỹ thuật số khổng lồ thông qua Google Tìm kiếm và YouTube.

Nhưng hai cổ phiếu khác nhau bởi một điều quan trọng: định giá. Các nhà đầu tư đổ xô vào cổ phiếu Microsoft trong năm nay khi công ty tích hợp công nghệ của OpenAI vào danh mục sản phẩm của mình. Mặt khác, cổ phiếu Alphabet đang bị bỏ lại phía sau vì các nhà đầu tư coi các sáng kiến AI của Microsoft là mối đe dọa đối với hoạt động kinh doanh của họ.

Dựa trên giá trị thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong bốn quý vừa qua, cổ phiếu Microsoft giao dịch ở hệ số giá trên thu nhập (P/E) là 34,8. Alphabet rẻ hơn đáng kể, giao dịch ở bội số 27,9. Đối với một số quan điểm, chỉ số Nasdaq-100 - đại diện cho lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn - giao dịch ở hệ số P/E là 34,6. Do đó, cổ phiếu Microsoft giao dịch phù hợp với thị trường rộng lớn hơn, trong khi Alphabet giao dịch với mức chiết khấu 19%.

Mặc dù cả 2 đề có những điểm mạnh nhưng Alphabet hiện đang có giá trị tốt hơn so với Microsoft.

Huân Hà - theo fool