Tháng cuối năm 2022 tồi tệ với mã cổ phiếu : Apple

Cổ phiếu Apple đã có hiệu suất kém hơn đáng kể so với thị trường sau khi giảm 12% trong tháng 12. Mặc dù vậy, cổ phiếu vẫn đắt đỏ và còn nhiều dư địa để giảm thêm nữa.

Nhà đầu tư không còn nhắm mắt làm ngơ trước những rủi ro mà Apple (AAPL) phải đối mặt.

Cho đến gần đây, cổ phiếu của công ty có giá trị nhất thế giới phần lớn đã tránh được sự ảm đạm bao trùm các ông lớn công nghệ khác trong năm 2022, ngay cả khi năm ngoái là năm tồi tệ nhất đối với cổ phiếu kể từ 2008. Nhưng hiện tại, sự trì trệ của hoạt động sản xuất iPhone và lo ngại nhu cầu đang suy yếu khi nền kinh tế giảm tốc đang khiến cổ phiếu mất đi ánh hào quang của mình. Với định giá vẫn cao hơn mức trung bình trong thập kỷ qua, cổ phiếu vẫn còn rất nhiều dư địa để sụt giảm.

Hôm thứ Ba, ngày 3/1/2023, cổ phiếu đã đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021.

Hiệu suất cổ phiếu Apple so với chỉ số S&P 500 kể từ 31/12/2021 

“Apple đã được xem là một điểm đến an toàn cho nhà đầu tư, và khi mọi người từ bỏ, đó là lúc họ bán Apple”, Matt Maley, giám đốc chiến lược thị trường tại Miller Tabak+ Co, cho biết. “Khi chúng ta chạm đến một mức đáy, Apple có xu hướng bị nhà đầu tư ruồng bỏ. Nhưng mặc dù vậy, cổ phiếu vẫn hơi đắt”.

Cổ phiếu Apple được định giá cao gấp khoảng 20 lần lợi nhuận dự kiến trong 12 tháng tới. Mặc dù con số này đã giảm đáng kể so với mức đỉnh trên 30 lần gần đây, nó vẫn cao hơn mức trung bình 10 năm là 17 lần, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp.

Tâm lý đối với cổ phiếu đã thay đổi nhanh chóng. Mới gần đây, cho đến tháng 11, Apple vẫn còn vượt trội so với S&P 500, một kỳ tích đáng chú ý khi những ông lớn công nghệ khác như Amazon.com và Alphabet mất hơn một phần ba giá trị trong năm 2022. Sức mạnh của Apple bắt nguồn từ việc công ty phân phối tỷ suất sinh lợi từ vốn khổng lồ cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu và chia cổ tức, cũng như niềm tin rằng hệ sinh thái khách hàng trung thành gắn bó sẽ bảo vệ công ty trước rủi ro suy thoái.

Niềm tin vào lập luận đó đang bị rạn nứt, cùng với sự lạc quan của nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ sớm từ bỏ việc tăng lãi suất. Cổ phiếu Apple đã giảm 12% trong tháng 12. Trong khi đó, S&P 500 chỉ giảm 5,9% và Nasdaq 100 giảm 9,1%. Đây là mức sụt giảm hàng tháng lớn nhất của Apple kể từ tháng 5 năm 2019.

Hiệu suất yếu kém đã tiếp tục trong những ngày đầu tiên của năm 2023, sau khi Nikkei báo cáo rằng Apple đã yêu cầu một số nhà cung cấp sản xuất ít linh kiện hơn cho một số sản phẩm do nhu cầu suy yếu. Exane BNP Paribas cũng hạ bậc xếp hạng dành cho cổ phiếu, viết rằng triển vọng tăng trưởng của Apple “dường như không đủ để biện minh cho mức định giá cao hơn so với các công ty nền tảng đồng cấp”.

Với hoạt động sản xuất ở Trung Quốc gặp khó khăn do liên quan đến Covid, các nhà phân tích Phố Wall đã cắt giảm ước tính doanh số iPhone trong quý tài chính đầu tiên của Apple (kết thúc vào ngày 31 tháng 12). Tháng trước, JPMorgan Chase đã giảm dự báo lần thứ hai kể từ đầu tháng 11. Nhà phân tích Samik Chatterjee hiện ước tính chỉ có khoảng 70 triệu chiếc điện thoại đã được bán ra trong quý, giảm so với ước tính trước đó là 82 triệu.

Tuy nhiên, nhiều doanh số bị mất có thể đã bị đẩy lùi sang quý tài chính thứ hai, khi những hạn chế nguồn cung nới lỏng bớt, ông nói. Thật vậy, nhà máy sản xuất iPhone lớn nhất thế giới của Foxconn đã khôi phục được khoảng 90% công suất đỉnh điểm dự kiến, theo Nhật báo Hà Nam chính thức đưa tin trong tuần vừa rồi. Và phần lớn các nhà phân tích đã ngừng cắt giảm ước tính doanh thu và thu nhập dành cho Nhà Táo.

Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn đang đi theo xu hướng sụt giảm của cổ phiếu. Giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng tới đã giảm xuống khoảng 173 USD từ mức 191 USD hồi tháng 3.

Huân Hà - theo bloomberg