Thời điểm thích hợp để mua cổ phiếu : Apple

Nguồn doanh thu lớn nhất của ông lớn công nghệ có thể nhận được một cú hích tại một thị trường khổng lồ.

iPhone đã là nền tảng cho thành công của Apple (AAPL) trong nhiều năm, kể từ khi Nhà Táo khuynh đảo thị trường điện thoại thông minh với mẫu iPhone đầu tiên cách đây 16 năm. Nhưng có vẻ như những ngày tăng trưởng doanh thu nhanh chóng của thiết bị Táo Khuyết hàng đầu này đã kết thúc.

Trong năm tài chính 2022 (kết thúc vào ngày 24 tháng 9), doanh thu iPhone đã tăng 7%. Mặc dù con số đó có vẻ không nhiều, điều đáng chú ý là Apple đã tạo ra thêm 13,5 tỷ USD doanh thu iPhone trong năm tài chính, nâng tổng doanh thu lên 205,5 tỷ USD.

Với cơ sở doanh thu khổng lồ đó, ngay cả những bước nhảy vọt trị giá hàng tỷ đô la cũng sẽ chỉ tương đương với một mức tăng khá nhỏ tính theo tỷ lệ phần trăm.

Hơn nữa, vì iPhone chiếm 52% doanh thu của Apple trong năm tài chính vừa qua, sự trưởng thành của sản phẩm này, đi cùng với tốc độ tăng trưởng chậm hơn, đang ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tổng thể của công ty. Điều này giúp giải thích tại sao tổng doanh thu của Apple chỉ tăng 8% lên 394 tỷ USD trong năm tài chính 2022.

Tình hình được dự kiến sẽ trở nên tồi tệ hơn trong năm tài chính hiện tại, với dự báo doanh thu chỉ tăng 2,6%. Như vậy, Apple không còn là công ty có tốc độ tăng trưởng cao như hồi năm 2021, khi người dùng nhanh chóng nâng cấp lên iPhone 5G.

Nhưng đừng ngạc nhiên khi thấy doanh số iPhone của Apple tăng trưởng một lần nữa trong những năm tới khi công ty tiến sâu hơn vào một thị trường điện thoại thông minh khổng lồ, nơi họ vẫn mới ở trong giai đoạn tăng trưởng ban đầu.

Tiến bộ vững chắc trong một thị trường điện thoại thông minh khổng lồ

Ấn Độ là một quốc gia rộng lớn với dân số khoảng 1,41 tỷ người. Tuy nhiên, số lượng điện thoại thông minh được bán ra ở đó vẫn tương đối nhỏ. Counterpoint Research ước tính 160 triệu điện thoại thông minh đã được bán ở Ấn Độ trong năm 2022. Con số này được dự kiến sẽ tăng lên 175 triệu vào năm 2023.

Statista ước tính tỷ lệ thâm nhập của điện thoại thông minh tại Ấn Độ chỉ đạt 66% hồi năm 2022. Con số được dự đoán có thể tăng lên 95% vào năm 2040. Điều này cho thấy thị trường điện thoại thông minh Ấn Độ vẫn còn nhiều cơ hội để tăng trưởng. Theo một ước tính khác, thị trường điện thoại thông minh ở Ấn Độ có thể tạo ra doanh số 281 tỷ USD vào năm 2028, tăng từ mức 139 tỷ USD của năm 2021.

Hiện tại, Apple mới chỉ chạm đến bề mặt của cơ hội khổng lồ này. Theo báo cáo, công ty chỉ mới chiếm 5% thị phần ở Ấn Độ. Tuy nhiên, tin tốt là họ đang tiến hành những bước chuẩn bị để giành được thị phần lớn hơn. Cách đây 5 năm, thị phần của Apple tại thị trường điện thoại thông minh Ấn Độ thậm chí còn chưa đạt đến con số 2,5%. Công ty đã rất chật vật để giành chỗ đứng tại thị trường Ấn Độ do khách hàng không sẵn sàng trả tiền cho những chiếc iPhone đắt đỏ.

Nhưng mọi thứ đã thay đổi. iPhone 13 là điện thoại thông minh bán chạy nhất ở Ấn Độ trong Q4/2022. Mẫu cấp thấp của thiết bị có giá khởi điểm 61.999 rupee Ấn Độ (khoảng 753 USD theo tỷ giá hối đoái hiện tại). Galaxy M13 của Samsung là sản phẩm bán chạy thứ hai. Nhưng điều thú vị cần lưu ý ở đây là mẫu máy của Samsung có giá chỉ bằng 1/5 so với iPhone 13.

Điều này cho thấy nhiều khách hàng Ấn Độ hiện sẵn sàng trả tiền cho iPhone. Và điều đó đang chuyển thành tăng trưởng tuyệt vời cho công ty tại thị trường này. Doanh thu của Apple tại Ấn Độ đã tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức kỷ lục 4 tỷ USD trong năm tài chính 2022. Con số này chiếm hơn 1% tổng doanh thu của công ty trong năm.

Nhưng cơ hội doanh thu điện thoại thông minh trị giá đáng kinh ngạc đến 281 tỷ USD ở Ấn Độ và các động thái của Apple nhằm tăng dấu ấn hiện diện của mình ở đó cho thấy quốc gia đông dân thứ hai thế giới có thể trở thành nguồn đóng góp lớn hơn nhiều cho doanh thu của công ty.

Thực hiện đúng động thái vào đúng thời điểm

Apple hiện đang phụ thuộc vào Trung Quốc để sản xuất phần lớn sản lượng iPhone của mình. Vào năm 2019, khoảng 44% đến 47% hoạt động sản xuất của Apple đã diễn ra ở Trung Quốc. Đến năm 2021, công ty đã giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc xuống còn 36%. Quan trọng hơn, Apple đang bận rộn đa dạng hóa chuỗi cung ứng của mình sang các thị trường bên ngoài Trung Quốc, và Ấn Độ là một trong những quốc gia hưởng lợi từ chiến lược này.

Apple và các đối tác đã và đang đầu tư vào việc thiết lập các cơ sở sản xuất tại Ấn Độ. Theo các báo cáo gần đây, các nhà cung ứng của Apple có thể đầu tư 28 tỷ rupee Ấn Độ (khoảng 340 triệu USD theo tỷ giá hối đoái hiện tại) để thúc đẩy sản xuất tại nước này. Apple được cho là đã yêu cầu các đối tác trong chuỗi cung ứng của mình tăng sản lượng ở các quốc gia khác như Ấn Độ sau khi lệnh phong tỏa ngừa COVID ở Trung Quốc làm giảm nguồn cung iPhone của công ty trong những tháng gần đây.

Ấn Độ hiện sản xuất 5% tổng số lượng iPhone được sản xuất trên toàn cầu. Đến năm 2025, một phần tư sản lượng iPhone toàn cầu được dự kiến sẽ đến từ Ấn Độ. Tờ báo chuyên về công nghệ DigiTimes ước tính Ấn Độ có thể sản xuất một nửa sản lượng iPhone toàn cầu vào năm 2027. Do đó, Apple sẽ có thể định giá điện thoại thông minh của mình cạnh tranh hơn ở quốc gia này.

Điều này có thể khuyến khích thêm nhiều khách hàng Ấn Độ đến với Apple, đặc biệt khi xét đến việc mọi người hiện đang chi tiêu nhiều hơn cho điện thoại thông minh. Giá bán trung bình của điện thoại thông minh ở Ấn Độ chỉ tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái lên 226 USD trong Q3/2022. Trong khi đó, điện thoại thông minh 5G có giá bán trung bình cao hơn, đạt đến 393 USD.

Ngoài ra, thị trường điện thoại thông minh 5G của Ấn Độ cũng vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, với việc triển khai mạng chỉ mới bắt đầu. Chỉ 10% điện thoại thông minh ở Ấn Độ có kết nối 5G. Tăng trưởng trong phân khúc đó có thể mở đường cho Apple giành thêm thị phần. Đó là bởi vì Apple dẫn đầu thị trường điện thoại thông minh có giá ít nhất 30.000 rupee Ấn Độ (khoảng 360 USD theo tỷ giá hối đoái hiện tại), chiếm 40% thị phần.

Giá bán trung bình cao hơn của điện thoại thông minh 5G và động thái tăng cường sản xuất tại Ấn Độ của Apple có thể giúp công ty đưa ra mức giá cạnh tranh và tạo điều kiện cho công ty giành được thị phần vững chắc trong tương lai. Chỉ cần tăng gấp đôi thị phần của mình trên thị trường điện thoại thông minh Ấn Độ trong vòng 5 năm tới, Apple đã có thể tạo ra gần 30 tỷ USD doanh thu hàng năm từ thị trường đó dựa trên ước tính 281 tỷ USD đã đề cập ở trên.

Tuy nhiên, sẽ không ngạc nhiên khi thấy công ty tạo ra nhiều doanh thu hơn từ thị trường này do công ty có thể có giá bán trung bình cao hơn nhiều, khoảng 1.000 USD. Con số này sẽ cao gần gấp bảy lần doanh thu mà Apple đã tạo ra từ Ấn Độ trong năm tài chính vừa qua. Do đó, thị trường Ấn Độ có thể truyền sức sống cho tăng trưởng doanh thu iPhone đang chậm lại và giúp đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng tổng thể của ông lớn công nghệ trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool