Thời điểm thích hợp để sở hữu mã cổ phiếu : ông lớn xe điện Tesla

Cổ phiếu Tesla (TSLA) đã hồi sinh mạnh mẽ sau khi rớt một mạch 75% từ đỉnh xuống đáy trong năm 2022. Với mức tăng khổng lồ 82% từ đầu năm đến nay, cổ phiếu hãng xe điện đang nhanh chóng hồi phục trở lại.

Trong suốt cả năm 2022, các vấn đề chuỗi cung ứng, việc đóng cửa nhà máy ở Trung Quốc và hệ thống logistics bị tắc nghẽn đã gây khó khăn cho Tesla ở phía nguồn cung. Đồng thời, lạm phát cao và lãi suất tăng cũng đã có tác động tiêu cực ở phía cầu. Kết quả là cổ phiếu Tesla đã trải qua năm tồi tệ nhất trong lịch sử.

Tuy nhiên, với khả năng sinh lời và định giá sẽ giúp cổ phiếu tăng trưởng trong dài hạn, tương lai vẫn tươi sáng cho công ty xe điện. Dưới đây là những lý do nhà đầu tư của Tesla đặt nhiều kỳ vọng công ty vẫn còn tiềm năng để lên giá mạnh hơn nữa và chúng ta vẫn còn thời gian để mua vào cổ phiếu này trước khi quá muộn.

Thách thức từ khả năng lãnh đạo của Tesla bị thổi phồng quá mức?

Cổ phiếu Tesla có thể là một mã có hiệu suất cao nếu tính từ đầu năm đến nay, song cổ phiếu xe điện vẫn đang giảm 52% so với mức đỉnh lịch sử khoảng 410 USD đạt được vào tháng 11/2021.

Tháng 10/2022, ông chủ của hãng xe điện Tesla đã chính thức tiếp quản điều hành mạng xã hội Twitter. Thương vụ mua Twitter với giá 44 tỷ USD buộc ông Musk phải bán hàng tỷ đô la cổ phiếu Tesla. Trên phương diện hoạt động, nhiều nhà đầu tư lo lắng rằng một cuộc suy thoái có thể xảy ra trong không gian EV sẽ đè nặng lên doanh thu và biên lợi nhuận của Tesla.

Dường như những thách thức từ khả năng lãnh đạo của hãng xe điện Mỹ đã bị thổi phồng quá mức. Đúng là tỷ phú Musk đóng vai trò chủ chốt giúp công ty vượt qua bờ vực phá sản năm 2008. Tuy nhiên, Tesla ngày nay đã trở nên ít phụ thuộc hơn vào sự hướng dẫn của một cá nhân nhờ được vốn hóa tốt và có lợi nhuận bền vững. Công ty cũng đang sở hữu một đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm có thể điều hành các hoạt động ngay cả khi vắng ông Musk.

Sự suy thoái có thể xảy ra trên thị trường xe điện

Nhà phân tích Adam Jonas của Morgan Stanley nhận định, ngành công nghiệp xe điện đang chuyển từ tình trạng thiếu cung sang thừa cung, khiến các nhà sản xuất ô tô hoạt động kém hiệu quả trong năm 2023. 

Tháng 1/2023, Tesla thông báo giảm giá các sản phẩm xe điện (EV) tại thị trường Mỹ và châu Âu đến 20%. Quyết định được đưa ra sau khi giám đốc điều hành (CEO) Elon Musk cảnh báo nguy cơ suy thoái và lãi suất cao đồng nghĩa việc Tesla có thể hạ giá để duy trì tăng trưởng về số lượng, bất chấp việc lợi nhuận sụt giảm. Trước đó, Tesla cũng đã tiến hành chiết khấu 6-13,5% đối với sản phẩm EV tại thị trường Trung Quốc, dẫn đến việc nhiều khách hàng đã kéo đến các cơ sở của Tesla yêu cầu bồi thường. 

Chiến lược giảm giá sâu này đã dẫn đến nhiều tranh cãi. Trong khi nhiều nhà đầu tư cho rằng động thái này sẽ giúp thúc đẩy doanh số trong năm 2023, thì nhiều khách hàng của Tesla cảm thấy bất mãn khi họ vừa quyết định mua sản phẩm ngay trước đợt giảm giá.

Những thách thức lớn hơn đến từ sự cạnh tranh của các đối thủ đang phát triển nhanh chóng Lucid và Rivian. Tuy nhiên, Tesla được vốn hóa tốt hơn đáng kể so với những công ty mới nổi này.

Tesla cũng đang phải cạnh tranh với các hãng ô tô truyền thống lớn cũng đang thực hiện quá trình chuyển đổi sang xe điện. So sánh tương quan, công ty có lợi thế về tăng trưởng “thuần túy” trong ngành trong khi các công ty khác đang phải thay thế các nền tảng động cơ đốt trong bằng các giải pháp động cơ điện.

Ngoài ra, theo hãng đánh giá tín nhiệm quốc tế S&P Global, tỷ lệ khách hàng lần đầu tiên mua xe của Tesla cao hơn nhiều so với phần lớn các hãng khác. Không chỉ “thu hút” khách hàng mới, chỉ 39% chủ xe Tesla rời bỏ thương hiệu khi mua xe khác. Đây là mức thấp nhất trong ngành cho thấy sự “trung thành” của các fan ruột Tesla.

Đánh giá cổ phiếu Tesla

Hiện tại, cổ phiếu Tesla đã không còn rẻ như hồi đầu năm sau khi ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ. Với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng ở mức 44,6 lần, Tesla có định giá đắt gấp đôi mức P/E dự phóng của NASDAQ 100 là 24,9 lần.

Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) trong quý 4 đã tăng 57% lên 1,07 USD. Ban lãnh đạo Tesla cũng kỳ vọng sản lượng sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 50% trong dài hạn, tạo đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bền vững cho công ty.

Theo Yến Anh tổng hợp