Thu nhập thụ đồng dài hạn với hai mã cổ phiếu này: Enbridge, TotalEnergies

Thu nhập đáng tin cậy có thể được tìm thấy trong các cổ phiếu năng lượng lớn đang chuẩn bị cho một tương lai khác với quá khứ.

Enbridge (ENB) của Canada đang cung cấp tỷ suất cổ tức khoảng 6,4%. TotalEnergies (TTE) của Pháp cung cấp tỷ suất khoảng 4,6%. Với các cổ phiếu trung bình thuộc S&P 500 chỉ cung cấp tỷ suất cổ tức khoảng 1,6% (ngay cả sau khi chỉ số rơi vào thị trường gấu), các nhà đầu tư định hướng thu nhập rõ ràng có rất nhiều điều để thích ở Enbridge và TotalEnergies.

Tuy nhiên, hai cổ phiếu này gắn chặt với lĩnh vực năng lượng. Điều này có thể khiến một số nhà đầu tư chùn bước do xu hướng thúc đẩy chuyển đổi sang các giải pháp năng lượng thay thế sạch hơn đang diễn ra trên toàn cầu. Nhưng đừng để điều đó ngăn cản bạn – hai ông lớn năng lượng này đang thay đổi cùng với thế giới.

1. Enbridge: 4% thu nhập từ năng lượng sạch, và ngày càng tăng

Enbridge, công ty sở hữu cơ sở hạ tầng năng lượng trung nguồn, là một trong những cổ phiếu đường ống dẫn dầu khí lớn nhất ở Bắc Mỹ với vốn hóa thị trường 80 tỷ USD. Phần lớn hoạt động kinh doanh của công ty liên quan đến việc vận chuyển dầu và khí đốt tự nhiên, bao gồm cả một công ty tiện ích khí đốt tự nhiên. Tất cả các hoạt động này đều tính phí theo khối lượng, với giá được điều tiết bởi chính phủ hoặc dựa trên các hợp đồng dài hạn. Mặc dù thế giới đang dần rời xa những nhiên liệu carbon này, chúng cũng không thể biến mất trong một sớm một chiều. Vì vậy, có khả năng công ty vẫn còn nhiều thập kỷ nhu cầu đang chờ phía trước.

Trong khi đó, nhu cầu vẫn mạnh mẽ đã giúp Enbridge tạo ra dòng tiền dư thừa khoảng 2 tỷ CAD mỗi năm. Về cơ bản, công ty có nhiều tiền hơn họ biết phải làm gì với chúng. Công ty đã tập trung vào việc mua lại cổ phiếu, làm giảm chi phí cổ tức tổng thể và tăng thu nhập trên một cổ phiếu. Giảm nợ cũng là một lựa chọn. Tuy nhiên, ban lãnh đạo Enbridge đã luôn tìm kiếm các cơ hội chi tiêu vốn và các thương vụ mua bán sáp nhập có thể mang lại lợi nhuận cao. Đây chính là những cách tốt nhất để sử dụng dòng tiền dư thừa của công ty.

Ngay bây giờ, Enbridge đang có kế hoạch đầu tư vốn với tổng trị giá khoảng 13 tỷ CAD kéo dài đến năm 2027. Vì vậy, đang có một lượng tiền đáng kể được đầu tư vào tăng trưởng. Một yếu tố quan trọng ở đây là khoảng 2,8 tỷ CAD trong số chi tiêu đó (khoảng 22%) đang được dành cho hoạt động kinh doanh năng lượng sạch, vốn chỉ đang tạo ra khoảng 4% thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) của công ty. Nói cách khác, công ty năng lượng trả tỷ suất cổ tức cao này đang thưởng hậu hĩnh cho nhà đầu tư với các khoản chi trả cổ tức ngay cả khi họ dễ dàng đầu tư cho một tương lai với nhiều năng lượng tái tạo hơn (trên thế giới và trong danh mục tài sản của công ty).

2. TotalEnergies: cược tất tay

TotalEnergies có một câu chuyện khá giống với Enbridge, nhưng với nhiều biến động hơn trong kết quả tài chính của công ty. Với vốn hóa thị trường 149 tỷ USD, Total là một trong những công ty năng lượng tích hợp lớn nhất hành tinh. Về cơ bản, “tích hợp” có nghĩa là danh mục tài sản của TotalEnergies trải dài từ các giếng dầu đến máy bơm dầu, với rất nhiều thứ ở giữa như hóa chất và lọc dầu. Mô hình đa dạng này giúp ông lớn dầu khí giảm thiểu biến động thu nhập trong một ngành vốn mang tính chu kỳ vì một số bộ phận của công ty thực sự được hưởng lợi mỗi khi giá năng lượng sụt giảm. Tuy nhiên, cũng giống như các công ty cùng ngành, TotalEnergies có xu hướng hoạt động rất tốt khi giá năng lượng tăng cao.

Đó là trường hợp trong những ngày này. Kết quả là TotalEnergies đã tăng cổ tức thêm 5% vào năm 2022 với một khoản thanh toán đặc biệt 1 EUR/cổ phiếu. Khoản cổ tức đặc biệt đó về cơ bản là một cách để thưởng cho nhà đầu tư trong thời gian hoạt động thuận lợi mà không phải tăng khoản chi trả cổ tức thường xuyên vì giá dầu rất dễ biến động. Tuy nhiên, trên hết, công ty cũng đang nỗ lực để giảm tỷ lệ đòn bẩy với kỳ vọng sẽ không có nợ ròng (nợ trừ tiền trên bảng cân đối kế toán) vào cuối năm 2022. Các khoản chi trả lớn và việc củng cố tình hình tài chính đều là những động thái thân thiện với cổ đông.

Bên cạnh những động thái này, TotalEnergies cũng đang sử dụng những kết quả mạnh mẽ hiện tại để giúp khởi động nỗ lực phát triển trong không gian năng lượng sạch. Tại thời điểm này, ban lãnh đạo công ty đã dành khoảng 1/3 nỗ lực chi tiêu vốn cho các khoản đầu tư vào điện và năng lượng sạch. Đó cũng không phải là một con số nhỏ, xét đến việc công ty có kế hoạch chi khoảng 14 tỷ đến 18 tỷ USD mỗi năm từ nay cho đến năm 2025. TotalEnergies rõ ràng đang tập trung vào việc cải thiện cuộc sống hiện tại của nhà đầu tư thông qua các khoản chi trả cổ tức lớn, đồng thời đảm bảo công ty có thể cung cấp cho nhu cầu năng lượng của tương lai.

Trong nhiều, rất nhiều năm nữa

Bài học lớn ở đây không phải là bạn có thể nhận được các mức tỷ suất cổ tức lớn từ Enbridge và TotalEnergies. Bài học ở đây là cả hai đều đang đầu tư mạnh mẽ vào năng lượng sạch. Điều này sẽ giúp họ thích nghi với môi trường năng lượng đang thay đổi. Và đó là những gì sẽ cho phép hai công ty tiếp tục mang lại cho nhà đầu tư các dòng thu nhập thụ động lớn trong nhiều năm nữa. Nếu bạn thích cổ tức và muốn đưa một số tiếp xúc với lĩnh vực năng lượng vào danh mục đầu tư của mình, hai cổ phiếu với tỷ suất cổ tức cao này là một cách hấp dẫn để làm điều đó.

Huân Hà - theo fool