Tiềm năng tăng giá của mã cổ phiếu Tesla trong năm 2023

Những điểm chính

• Tesla nằm trong số những cổ phiếu có hiệu suất kém nhất vào năm 2022 khi các nhà đầu tư cắt giảm kỳ vọng đối với công ty trong bối cảnh nền kinh tế suy yếu.

• Tuy nhiên, nhà sản xuất xe điện này đã có một khởi đầu thuận lợi vào năm 2023, một phần nhờ vào báo cáo thường niên năm 2022 khả quan.

• Các nhà đầu tư của Tesla vẫn đặt nhiều kỳ vọng vào công ty khi Tesla tiếp tục mở rộng nhanh chóng. Đáng mừng ở chỗ, chúng ta vẫn còn thời gian để mua vào cổ phiếu này trước khi quá muộn.

Cổ phiếu Tesla đã hồi sinh mạnh mẽ sau khi rớt một mạch 75% từ đỉnh xuống đáy.

Thị trường giá xuống trong lĩnh vực công nghệ tỏ ra không chút khoan hồng với các công ty như Tesla (TSLA). Đặc biệt là khi công ty vốn có lịch sử giao dịch với mức định giá cao hơn nhiều so với đánh giá của thị trường chứng khoán.

Giữa cuộc thảm sát đẫm máu đó, cổ phiếu Tesla đã mất 3/4 giá trị kể từ mức giá đỉnh. Song công ty đã có một khởi đầu rực rỡ vào năm 2023 với mức tăng 38% tính đến thời điểm này. Kết quả tài chính cả năm 2022 của công ty (được công bố vào ngày 25 tháng 1) đã giúp khơi dậy khẩu vị của các nhà đầu tư, đặc biệt là khi CEO Elon Musk đặc biệt lạc quan về triển vọng của công ty vào năm 2023.

Cổ phiếu Tesla có thể là một mã có hiệu suất cao nếu tính từ đầu năm đến nay, song dưới đây là lý do vì sao cổ phiếu này vẫn tiếp tục được nhà đầu tư mua vào rầm rộ.

Năm 2023 có thể là một năm rực rỡ hơn nữa với công ty

Tesla đã trải qua giai đoạn mở rộng lớn nhất trong lịch sử của mình vào năm 2022 với hoạt động khai trương hai siêu nhà máy (gigafactory) tại Austin, Texas và Berlin. Cả hai nhà máy này đã gia nhập vào các cơ sở hiện có của công ty ở California và Thượng Hải, đồng thời tăng gấp đôi sản lượng của công ty lên hai triệu xe điện mỗi năm.

Tesla đang nỗ lực để tăng cường mở rộng các nhà máy mới và cố gắng thúc đẩy sản lượng hơn 47% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,37 triệu ô tô vào năm 2022. Nhưng 2023 có thể là năm nhà máy Texas và Berlin hoạt động gần hết công suất với khoảng 1,8 triệu đơn vị ô tô xuất xưởng, dựa trên theo hướng dẫn gần đây nhất của công ty. Elon Musk cho biết Tesla thậm chí có thể đạt tới mốc hai triệu ô tô nếu không gặp phải tình trạng gián đoạn bên ngoài.

Điều đó đồng nghĩa công ty đang đề ra mục tiêu tăng trưởng sản xuất đầy tham vọng lên tới 50%. Công ty dự kiến ​​sẽ đạt mốc này trong tương lai gần.

Nhưng năm 2023 có thể mang lại nhiều khởi sắc hơn nữa cho công ty. Tesla vừa công bố dự án đại tu trị giá 3,6 tỷ đô la cho nhà máy của mình ở Nevada, nơi sản xuất các bộ pin và các bộ phận khác của xe điện. Kế hoạch mở hai cơ sở mới tại cùng một địa điểm sẽ tăng công suất sản xuất pin và linh kiện, đồng thời đóng vai trò là trung tâm sản xuất chính cho xe tải Tesla Semi mới, bắt đầu xuất xưởng vào cuối năm 2022.

Tesla có thể đạt cột mốc doanh thu biểu tượng vào năm 2023

Tăng trưởng doanh thu của Tesla cũng ấn tượng không kém tăng trưởng sản xuất trong quá trình vươn lên dẫn đầu ngành công nghiệp xe điện. Nhưng vào năm 2023, các nhà phân tích dự đoán lần đầu tiên trong lịch sử, doanh thu của công ty sẽ vượt qua mốc 100 tỷ USD.

Dù đó sẽ là một thành tích tuyệt vời, nhưng đồng thời cũng đánh dấu bước sụt giảm trong tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty. Con số sẽ chỉ tương đương mức tăng 31% so với năm 2022, trong khi 2022 công ty ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu với 51%. Nhưng làm sao Tesla có thể duy trì tốc độ tăng trưởng trong cả hoạt động sản xuất và bán hàng? Thực tế Tesla đã phải giảm giá ô tô và các nhà phân tích đang coi đây là một trọng số quan trọng trong các mô hình tính toán của họ.

Đáng chú ý, Q4 mang lại lợi nhuận vốn bị dồn nén trước đó, đây là hệ quả tự nhiên của việc giảm giá. Biên lợi nhuận gộp của Tesla đạt 25,9%, thấp hơn khoảng 470 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Đó cũng có thể là một lực cản cho thu nhập của nó.

Như đã nói, trong hội nghị công bố BCTC Q4, Musk nói với các nhà đầu tư rằng số lượng đơn đặt hàng của khách hiện tăng gấp đôi so với khả năng sản xuất của Tesla. Số lượng đơn đặt hàng trong tháng 1 cũng đạt mốc cao nhất trong lịch sử của công ty trong giai đoạn này. Hóa ra, chính sách giảm giá đang tạo nên một tác động phi thường. Ước tính doanh thu của các nhà phân tích cho năm 2023 có thể sẽ thấp hơn nhiều so với thực tế.

Tesla mang đến một câu chuyện tăng trưởng dài hạn

Thật hấp dẫn khi tập trung vào kết quả hàng quý hoặc hàng năm mới nhất, nhưng Tesla còn cung cấp nhiều hơn thế. Đến năm 2030, Musk hình dung công ty sẽ trở thành nơi xuất xưởng 20 triệu xe điện với sự trợ giúp của ít nhất 10 gigafactory. Do đó Tesla có thể rất bận rộn với hoạt động mở rộng trong vài năm tới.

Điều quan trọng hơn nữa là cần tập trung vào các hoạt động kinh doanh khác của Tesla như phân khúc năng lượng mặt trời và lưu trữ pin. Phân khúc này đã tạo ra doanh thu 3,9 tỷ USD trong năm 2022. Công ty đã triển khai 6,5 gigawatt giờ lưu trữ trong năm, tăng 64% so với năm 2021 và tăng 528% kể từ đó 2018.

Nhưng một trong những cơ hội lớn nhất của công ty có thể được hiện thực hóa vào cuối thập kỷ này. Tesla có kế hoạch sản xuất hàng loạt robot hình người có tên Optimus vào năm 2027. Với mức giá 20.000 đô la, đây có thể là một món hời trị giá hàng tỷ đô la và có thể thay đổi ngành sản xuất và lao động kỹ năng thấp mãi mãi.

Về lĩnh vực xe điện, Tesla chuẩn bị ra mắt một mẫu xe mới vào ngày hội cho nhà đầu tư vào 1 tháng 3. Động thái này có thể giúp công ty duy trì lợi thế lâu dài so với các đối thủ cạnh tranh.

Cho dù cổ phiếu Tesla tăng trưởng tốt từ đầu năm đến nay, hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của nó vẫn dưới 30. Tuy mức định giá này khá cao so với ngưỡng trung bình của ngành công nghệ (khoảng 23 với P/E của chỉ số Nasdaq-100), về cơ bản mức định giá này vẫn thấp hơn định giá của cổ phiếu vào năm 2020 và 2021. Thời điểm đó bội số PE của Tesla ghi nhận gần 100.

Vì vậy, trước tất cả những tiến bộ và tiềm năng của Tesla, các nhà đầu tư vẫn có thể tiếp tục mua vào cổ phiếu với mức giá hấp dẫn hiện nay.

Hậu Dương - theo fool