Wells Fargo: cổ phiếu Netflix có thể tăng 40% trong năm 2023

Netflix có rất nhiều điều để chứng minh vào năm 2023. Tuy nhiên, khả năng sinh lời ổn định của công ty, cùng với đòn bẩy doanh thu mới và kho nội dung gốc ngày càng mở rộng, khiến Phố Wall có nhiều lý do để lạc quan.

Đối với nhiều người, nắm giữ một khoản tiền mặt làm vùng đệm rủi ro hoặc xác định các cổ phiếu blue chip có khả năng bị định giá thấp là những chiến lược đầu tư hợp lý và an toàn trong thời kỳ kinh tế khó khăn. Một số nhà kinh tế trên toàn cầu đang dự đoán một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy ra, trong khi những người khác nghĩ rằng chúng ta đang tiến gần đến đáy của thị trường.

Sắp kết thúc năm 2022, nhà đầu tư đang bắt đầu nhìn về phía trước để tìm cảm hứng cho năm 2023. Trong tuần trước, hai ngân hàng Phố Wall đã nâng bậc xếp hạng cho nền tảng truyền phát trực tuyến Netflix (NFLX). Công ty chắc chắn đang phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt từ Disney, Apple và Amazon. Tuy nhiên, ông vua truyền phát trực tuyến cũng có rất nhiều động lực cho năm 2023. Hãy cùng tìm hiểu các xúc tác sắp tới và phân tích xem liệu hiện tại có phải là thời điểm thích hợp để mua cổ phiếu hay không.

Nội dung là vua

Bản sắc của Netflix đã thay đổi đáng kể trong những năm qua. Sứ mệnh ban đầu của công ty là để hỗ trợ việc cho thuê DVD trực tuyến nhằm tiết kiệm thời gian và công sức cho khách hàng thay vì phải đến các cửa hàng cho thuê phim truyền thống.

Cuối cùng, khi nội dung được số hóa, Netflix trở thành ngôi nhà của các bộ phim và chương trình truyền hình nổi tiếng và có nhu cầu cao. Kết quả là công ty đã dẫn đầu xu hướng cắt hợp đồng truyền hình cáp của người tiêu dùng. Tuy nhiên, do sự phức tạp của các thỏa thuận cấp phép với các nhà phân phối cũng như cạnh tranh từ các hãng truyền thông khác, ban lãnh đạo Netflix đã phải xoay trục chiến lược của mình sang một thứ mới: nội dung gốc. Trong vài năm qua, công ty đã đầu tư một số vốn lớn đáng kể vào việc phát triển phim truyền hình và phim gốc của riêng mình.

Mặc dù Netflix đã phát triển nội dung được vài năm nay, năm 2022 đã có rất nhiều bộ phim nổi tiếng thuộc nhiều thể loại khác nhau. Ví dụ điển hình là bộ phim kinh dị khoa học viễn tưởng Stranger Things, ra mắt lần đầu vào năm 2016. Mùa thứ tư của bộ phim này đã xuất hiện trên nền tảng truyền phát trực tuyến vào mùa hè và phá vỡ nhiều kỷ lục của công ty về số lượng người xem.

Danh sách nội dung mùa thu của Netflix bao gồm hai chương trình dựa trên các sự kiện trong đời thực: Monster: The Jeffrey Dahmer Story và The Watcher. Và như các nhà đầu tư đã biết trong cuộc gọi thu nhập Q3, Jeffrey Dahmer Story là một thành công lớn khác và được xếp hạng trong năm chương trình nội dung gốc nói tiếng Anh hàng đầu trong lịch sử của công ty truyền phát trực tuyến.

Netflix đang tăng cường danh mục sản phẩm của mình cho cuối năm, với loạt phim gốc Wednesday (dựa trên The Addams Family), cũng như dàn diễn viên toàn sao cho Glass Onion, bộ phim bí ẩn được mong đợi từ lâu, và phần tiếp theo của Knives Out.

Netflix đã phát hành Glass Onion tại rạp với số lượng hạn chế, sử dụng chiến lược để khán giả xem phim lan truyền các bài đánh giá truyền miệng, từ đó lôi kéo mọi người đăng ký Netflix và khám phá thư viện nội dung của nền tảng. Phương pháp này dĩ nhiên chỉ có hiệu quả nếu nội dung tốt. Được đánh giá với số điểm 93% trên Rotten Tomato từ cả giới phê bình và khán giả, Glass Onion có vẻ đã thực hiện được kỳ vọng.

Liệu các khoản đầu tư có được đền đáp?

Mặc dù nội dung gốc của Netflix có thể đang thu hút sự chú ý, công ty cũng có một số xúc tác khác đang được triển khai. Sau nhiều năm né tránh điều không thể tránh khỏi, công ty cuối cùng đã bắt đầu hợp tác với các nhà quảng cáo. Một trong những điểm bán hàng chính của Netflix cho đến nay là người xem có thể xem một chương trình truyền hình hoặc phim mà không phải chịu sự gián đoạn của các bản xem trước và quảng cáo. Nhưng vào tháng 10, công ty truyền phát trực tuyến tiên phong đã tung ra gói đăng ký chi phí thấp hơn với hỗ trợ quảng cáo.

Một nỗ lực khác được Netflix ưu tiên hàng đầu là giảm thiểu việc chia sẻ mật khẩu. Trong nhiều năm, công ty đã khoan dung với những người đăng ký chia sẻ tài khoản của họ với bạn bè và gia đình. Nhưng một số nhà đầu tư có thể lập luận rằng Netflix đã không tận dụng hết cơ sở người dùng của mình, và do đó, bỏ lỡ doanh thu bổ sung.

Bây giờ, ban quản lý đã tuyên bố rằng, bắt đầu từ năm tới, công ty sẽ bắt đầu tính phí bổ sung cho những người chia sẻ tài khoản của họ. Bằng cách đó, Netflix sẽ có khả năng tăng giá cho những người đăng ký đang chia sẻ mật khẩu hoặc có được những người đăng ký mới từ những người rời khỏi tài khoản dùng chung và tạo đăng ký trả phí của riêng họ.

Sự kết hợp giữa nội dung gốc hấp dẫn, gói cước quảng cáo mới với chi phí thấp hơn và việc hạn chế chia sẻ mật khẩu sẽ giúp mang lại nguồn doanh thu mới cho Netflix. Quan trọng hơn, doanh thu định kỳ có được từ những người đăng ký mới có thể giúp tạo ra dòng tiền lớn đáng kể. Dòng tiền này có thể được sử dụng để tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh và tiếp tục tạo khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh khác.

Theo dõi định giá

Trong tuần trước, cả Wells Fargo và Cowen (COWN) đều tăng giá mục tiêu cho cổ phiếu Netflix. Cowen đã tăng từ 340 USD lên 405 USD, trong khi Wells Fargo tăng từ 300 USD lên 400 USD. Với giá hiện tại ở mức 290 USD/cổ phiếu, cả hai mức giá mục tiêu mới đều ngụ ý tiềm năng tăng trưởng khoảng 40%.

Điều quan trọng cần lưu ý là bằng cách cược nhiều hơn vào nội dung gốc, cũng như xác định các lĩnh vực mới để tạo ra tăng trưởng doanh thu từ quảng cáo và loại bỏ chia sẻ mật khẩu, Netflix đang làm tất cả những gì có thể để vượt qua sức ép cạnh tranh khốc liệt.

Ví dụ: Mặc dù dịch vụ truyền phát trực tuyến của Disney đã trở nên phổ biến rất nhanh chóng, công ty Nhà Chuột cũng phải trả giá đắt cho việc này. Phố Wall đã chú ý đến những khoản lỗ ngày càng tăng này, và một số nhà đầu tư đang bắt đầu tìm kiếm cơ hội ở nơi khác. Shannon Saccocia, giám đốc đầu tư của SVB Private, gần đây đã cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên CNBC rằng bà đã rời bỏ vị thế của mình trong cổ phiếu Disney với lý do dòng tiền tự do căng thẳng và con đường dẫn đến lợi nhuận không rõ ràng.

Để so sánh, như thể hiện trong kết quả Q3, Netflix đã có thể xoay sở để tạo ra lợi nhuận ổn định. Công ty đã báo cáo thu nhập ròng đạt 1,4 tỷ USD trong quý đó (kết thúc vào ngày 30 tháng 9) và 4,4 tỷ USD trong chín tháng đầu năm 2022. Trong khi đó, khoản lỗ hoạt động trong dịch vụ truyền phát trực tuyến của Disney đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,5 tỷ USD trong quý kết thúc vào ngày 1 tháng 10.

Đúng là Netflix còn nhiều điều phải chứng minh vào năm 2023. Tuy nhiên, Phố Wall có nhiều lý do để lạc quan về cổ phiếu với khả năng sinh lời ổn định, các đòn bẩy doanh thu mới và thư viện nội dung gốc ngày càng mở rộng. Do đó, bây giờ có thể là thời điểm tuyệt vời để giảm cơ sở chi phí của bạn hoặc bắt đầu một vị thế mới trong công ty này.

Huân Hà - Theo fool.com