Zurich Insurance Group AG và thương vụ chia cổ tức sắp tới

Zurich Insurance Group AG (ZURN) là tập đoàn bảo hiểm lớn nhất tại Thụy Sĩ với hoạt động kinh doanh chia ra các mảng chính gồm: bảo hiểm tổng quát, bảo hiểm nhân thọ và bảo hiểm nông dân. Nếu không tính đến thị trường Trung Quốc, Zurich Insurance là một trong năm công ty bảo hiểm lớn nhất thế giới, hoạt động tại hơn 200 quốc gia với nguồn thu từ phí bảo hiểm thường niên lên đến hơn 50 tỷ USD.

Zurich Insurance đã thông báo mức cổ tức thuần được chia theo kế hoạch là 24,00 CHF/cổ phiếu, trừ 35% thuế khấu trừ tại nguồn của Thụy Sĩ, đến hạn thanh toán vào ngày 14/4/2023. Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 12/4/2023.

Zurich Insurance có giá trị vốn hóa thị trường 66,37 tỷ CHF. Cổ phiếu ZURN có mức tăng 8,18% trong 6 tháng qua, neo ở mức 441,50 CHF tại thời điểm viết bài (ngày 5/4). Trong 52 tuần qua, cổ phiếu bảo hiểm có mức thấp nhất là 384,60 CHF và mức cao nhất là 461,20 CHF. Cổ phiếu có tỷ số P/E là 15,67 và tỷ suất cổ tức là 5,45%.

Một số nhà phân tích gần đây đã đưa ra nhận định về cổ phiếu của Zurich Insurance.

Chuyên gia phân tích Andrew Ritchie tại Autonomous Research khuyến nghị “nên giữ” cổ phiếu của Zurich Insurance với giá mục tiêu 481 CHF trong một báo cáo vào ngày 16/1. Chuyên gia phân tích Michael Huttner tại ngân hàng Berenberg xếp hạng “mua” đối với cổ phiếu ZURN với giá mục tiêu 522 CHF trong một ghi chú nghiên cứu vào ngày 16/1. 

Trong khi đó, nhà phân tích Kamran Hossain tại ngân hàng J.P. Morgan đưa ra giá mục tiêu 550 CHF, xếp loại “tăng tỷ trọng” với cổ phiếu này trong một lưu ý nghiên cứu vào ngày 12/1. Ngân hàng Deutsche Bank khuyến nghị các nhà đầu tư “nên giữ” cổ phiếu của Zurich Insurance, với giá mục tiêu 425 CHF, trong một lưu ý nghiên cứu vào ngày 17/1. Cuối cùng, chuyên gia Michael van Wegen tại BofA Global Research đưa ra giá mục tiêu đối với cổ phiếu bảo hiểm là 495 CHF và xếp loại “trung lập” trong một lưu ý nghiên cứu vào ngày 17/1. 

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Zurich Insurance Group AG

Mã niêm yết: ZURN

Quốc gia: Thụy Sĩ

Lĩnh vực kinh doanh: Bảo hiểm

Giá cổ phiếu niêm yết:  441,50 CHF (ngày 5/4/2023)

Ngày chốt quyền chia cổ tức: 11/4/2023

Cổ tức: 24,00 CHF

Mức sinh lời: 108,72% với tỷ lệ kí quỹ 1:20

Zurich Insurance mang lại lợi nhuận cao nhất kể từ năm 2007

Ngày 9/2, Zurich Insurance đã báo cáo lợi nhuận rất cao cho cả năm 2022, với lợi nhuận hoạt động kinh doanh (BOP) cao nhất kể từ năm 2007. Năm 2022 kết thúc chu kỳ tài chính ba năm lần thứ hai của chiến lược biến Zurich trở nên đơn giản hơn, sáng tạo hơn và lấy khách hàng làm trung tâm.

Giám đốc điều hành tập đoàn Mario Greco cho biết: “Chúng tôi đã vượt mục tiêu tài chính trong giai đoạn 3 năm lần thứ hai liên tiếp. Đây là những năm khó khăn với những thách thức bất ngờ mà trong thời gian đó chúng tôi phải hết sức nhanh nhẹn và tập trung vào các mục tiêu của mình. Chúng tôi tiếp tục thực hiện chiến lược của mình với kỷ luật chặt chẽ và thúc đẩy thành công kết quả của chúng tôi để đạt được các mục tiêu.”

Những kết quả đạt được trong năm 2022 đã chứng tỏ Zurich Insurance có khả năng sinh lời hiệu quả và bền vững, cụ thể:

• BOP đạt 6,5 tỷ USD, tăng 12% so với 5,7 tỷ USD vào năm 2021. 
• Lợi nhuận hoạt động kinh doanh sau thuế trên vốn chủ sở hữu (BOPAT ROE) là 15,7%, cao nhất kể từ năm 2009 và cao hơn nhiều so với mục tiêu >14% cho giai đoạn 2020-2022.
• Biên lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tương đối cao, lần lượt ở mức 14,3% và 18,5% và duy trì ổn định trong các năm qua. 
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 30,8 USD trên cơ sở pha loãng hoàn toàn. 
• Doanh thu từ các giải pháp bền vững tăng từ mức 289 triệu USD trong năm 2021 lên 566 triệu USD trong năm 2022.
• Lượng kiều hối 12,4 tỷ USD trong giai đoạn 2020-2022 trên cơ sở lũy kế, vượt xa mục tiêu >11,5 tỷ USD.
• Thu hút thêm 5,7 triệu khách hàng mới trong mảng bán lẻ giai đoạn 2020-2022.
• Tỷ lệ giữ chân khách hàng đạt đến 83% tại các thị trường cốt lõi và 85% trong phân khúc bảo hiểm tài sản.

Năm 2022, Zurich Insurance đã tạo ra một nền tảng kỹ thuật số toàn cầu cho phép tích hợp nhanh hơn và cộng tác hiệu quả hơn với các khách hàng và đối tác thương mại. Với động thái tiên phong cho phong trào đầu tư có trách nhiệm, tập đoàn đã bắt đầu thử nghiệm công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) để cải thiện hiệu suất hoạt động. Zurich Insurance đang cố gắng ứng dụng ChatGPT vào việc khai thác dữ liệu và xử lý hiệu quả các yêu cầu quyền lợi bảo hiểm của khách hàng.

Theo Giám đốc thông tin và kỹ thuật số Ericson Chan, AI có thể sẽ “rất hiệu quả” trong các công việc như trích xuất thông tin từ các văn bản dài và viết code cho các mô hình thống kê. Điều này sẽ giúp công ty xác định chính xác các nguyên nhân chính gây tổn thất khi khách hàng yêu cầu bồi thường, từ đó cải thiện quy trình thẩm định bảo hiểm.

Nhận định cổ phiếu Zurich Insurance

Mặc dù thị trường là một cơ chế định giá mạnh mẽ, tuy nhiên giá cổ phiếu phản ánh tâm lý của nhà đầu tư chứ không chỉ là hiệu quả kinh doanh cơ bản. Một cách để kiểm tra xem tâm lý thị trường đã thay đổi như thế nào theo thời gian là xem xét sự tương tác giữa giá cổ phiếu của công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đó.

Trong 5 năm qua, Zurich Insurance đã đạt được mức tăng trưởng thu nhập gộp trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 9,3%/năm. Mức tăng trưởng EPS này tương đối gần với mức tăng trung bình hàng năm là 8% của giá cổ phiếu. Rất nhiều nhà đầu tư thích mua cổ phiếu của các công ty đang tăng trưởng EPS như Zurich Insurance.

Giá cổ phiếu ZURN đã tăng 48% trong 5 năm qua, rõ ràng là cao nhất so với mức hoàn vốn thị trường khoảng 14% (bỏ qua cổ tức).

Ngoài việc đo lường lợi nhuận của giá cổ phiếu, các nhà đầu tư cũng nên xem xét tổng lợi nhuận của cổ đông (TSR). Trong khi lợi tức giá cổ phiếu chỉ phản ánh sự thay đổi trong giá cổ phiếu, TSR bao gồm giá trị của cổ tức (giả sử chúng được tái đầu tư) và lợi ích của bất kỳ đợt huy động vốn hoặc tách chiết khấu nào. Vì vậy, với các công ty trả cổ tức hào phóng, TSR thường cao hơn nhiều so với lợi nhuận từ giá cổ phiếu. Đối với Zurich Insurance, TSR trong 5 năm qua là 83%, phần lớn là kết quả của các khoản thanh toán cổ tức.

Theo wsj.com, cổ phiếu ZURN đang nhận được xếp hạng đồng thuận là “Nắm giữ” từ 18 nhà phân tích. Cụ thể, 3 nhà phân tích khuyến nghị “mua”, 3 nhà phân tích khuyến nghị “tăng tỷ trọng”, 2 nhà phân tích cho rằng nên “bán” và 13 nhà phân tích khuyến nghị “nắm giữ”. Theo investing.com, dự đoán giá trung bình trong 12 tháng cho cổ phiếu ZURN là 501,79 CHF, tăng 13,94% dựa trên mục tiêu giá 12 tháng.

Theo Yến Anh tổng hợp